• Ποια κριτήρια μετρούν για την αξιολόγηση του deal
• Στο μικροσκόπιο κεφάλαια, ρευστότητα και επιχειρηματικό μοντέλο

ΓΡΑΦΕΙ Η ΧΡΥΣΩ ΑΝΤΩΝΙΑΔΟΥ

Υπό την αίρεση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας θα είναι η συμφωνία μεταξύ της EUROBANK S.A. και της Wargaming Group Limited  για πώληση του 13,41% της συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο της Ελληνικής Τράπεζας. Επίσης από το μικροσκόπιο της ΕΚΤ θα περάσει τυχόν οποιαδήποτε άλλη πώληση μετοχών προς την EUROBANK S.A. καθώς και οι σχεδιασμοί της για την Κύπρο.

Πληροφορίες μας αναφέρουν ότι η ΕΚΤ  πρέπει να εγκρίνει κάθε απόκτηση ειδικής συμμετοχής, δηλαδή κάθε απόκτηση συμμετοχής σε μια τράπεζα που αντιπροσωπεύει το 10% ή περισσότερο των μετοχών ή/και των δικαιωμάτων ψήφου σε αυτήν την τράπεζα ή υπερβαίνει άλλα σχετικά όρια.

Η τράπεζα που σχεδιάζει ν’ αποκτήσει ειδική συμμετοχή ενημερώνει την εθνική εποπτική αρχή και  αυτή, που στην περίπτωση της Κύπρου είναι η ΚΤΚ, σε συνεργασία με τη ΕΚΤ αξιολογούν την πρόταση σύμφωνα με πέντε κριτήρια που αφορούν κυρίως τις κεφαλαιακές απαιτήσεις:

Πρώτο, κατά πόσον υποψήφιος αγοραστής διαθέτει την απαραίτητη ακεραιότητα και αξιοπιστία και τη διαχειριστική ή/και επενδυτική εμπειρία του στον χρηματοπιστωτικό τομέα.

Δεύτερο, κατά πόσον ο αγοραστής θα υλοποιήσει αλλαγές στα διοικητικά όργανα της τράπεζας. Προς τον σκοπό αυτό θα πρέπει να αξιολογηθεί η  καταλληλότητα των νέων μελών των διοικητικών οργάνων.

Τρίτο, κατά πόσον ο αγοραστής έχει τη δυνατότητα να χρηματοδοτήσει την προτεινόμενη εξαγορά και να διατηρήσει μια υγιή χρηματοπιστωτική δομή στο προσεχές μέλλον. Προς τούτο θα πρέπει να εξεταστεί η αξιοπιστία του επιχειρηματικού σχεδίου και η ικανότητα της τράπεζας - στόχου να διασφαλίζει συμμόρφωση με τις εποπτικές απαιτήσεις.

Τέταρτο, κατά πόσον η τράπεζα θα μπορεί να συμμορφώνεται με τις απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας.

Πέμπτο, κατά πόσον η απόκτηση θα μπορούσε να αυξήσει τον κίνδυνο νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες ή χρηματοδότησης της τρομοκρατίας.

Εποπτική Αρχή

Να σημειωθεί ότι η ΕΚΤ έχει επίσημο ρόλο αν η πράξη αφορά την απόκτηση ειδικής συμμετοχής ή τη δημιουργία νέας τράπεζας, ή αν η συγχώνευση αφορά σημαντικές τράπεζες και η νομοθεσία της χώρας στην οποία είναι εγκατεστημένες αναθέτει στην εποπτική αρχή την εξουσία έγκρισης συγχωνεύσεων.

Προς τον σκοπό αυτόν, οι εποπτικές αρχές εξετάζουν το επιχειρηματικό μοντέλο της τράπεζας που θα προκύψει, ελέγχουν αν η τράπεζα διαθέτει επαρκή επίπεδα κεφαλαίου και ρευστότητας και αν θα μπορεί να τα διατηρήσει με την πάροδο του χρόνου. 

Επίσης, αξιολογούν αν η τράπεζα διαθέτει ισχυρή διακυβέρνηση με ορθή καθοδήγηση και αν είναι σε θέση να παράγει κέρδη. 

Η ΕΚΤ εξετάζει το επιχειρηματικό σχέδιο, τις προβολές του σχεδίου και την αξιοπιστία τους καθώς και εάν η οντότητα που θα προκύψει μπορεί να διασφαλίζει τη διαρκή συμμόρφωση με το σύνολο των απαιτήσεων και των κεφαλαιακών αποθεμάτων ασφαλείας.

Το Εποπτικό Συμβούλιο της ΕΚΤ, εάν δύο ή περισσότερες σημαντικές τράπεζες αποφασίσουν να συγχωνευθούν,  αξιολογεί επίσης τον αντίκτυπο της συγχώνευσης στην κερδοφορία, τη φερεγγυότητα, τη ρευστότητα και την οργανωτική δομή της τράπεζας που θα προκύψει και την ικανότητά της να συμμορφώνεται με τις απαιτήσεις διακυβέρνησης