Σχεδόν ένα Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν «κάηκε» από το 2007 καθώς περισσότερα από 150 δισεκατομμύρια ευρώ χάθηκαν από την κεφαλαιοποίηση του Χρηματιστηρίου Αθηνών, σύμφωνα με στοιχεία της ΕΧΑΕ.

Σ’ αυτό το ποσό φυσικά συμπεριλαμβάνονται και τα 40 δις ευρώ και πλέον τα οποία εξαϋλώθηκαν στις τρεις ανακεφαλαιοποιήσεις των τεσσάρων ελληνικών τραπεζών.

>>> Μνημόνιο Συνεργασίας Χρηματιστηρίου Αθηνών-ΟΕΕ <<<

Συγκεκριμένα, βάσει των ίδιων στοιχείων η μέση κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου το 2007 είχε ανέλθει στα 195,5 δις ευρώ, έναντι 45 δις ευρώ του 2018. Από την εποχή της επέκτασης τραπεζών και επιχειρήσεων στα Βαλκάνια, περάσαμε στην αποεπένδυση καθώς μόνο μια ιδιωτική τράπεζα (Eurobank) διατηρεί ισχυρή και κερδοφόρα παρουσία στο εξωτερικό.

Η απώλεια αυτού του τρομακτικού ποσού που διαμορφώνεται σε υψηλότερα επίπεδα και από τα δάνεια του πρώτου Μνημονίου (110 δις ευρώ ) με άλλα λόγια σημαίνει την πτώση των αξιών, την πτώχευση εταιρειών και το κλείσιμο ή την απορρόφηση μιας δεκάδας και πλέον τραπεζών.

Μάλιστα, αυτό ποσό είναι ακόμα υψηλότερο εάν υπολογιστεί ότι το υψηλό σημείο της αποτίμησης του ΧΑ το 2007 είχε φθάσει ελαφρά πάνω από τα 200 δις ευρώ

Πάνω από 71 δις ευρώ στις τράπεζες
Από τις δε τράπεζες από το 2007 χάθηκαν περισσότερα από 71 δις ευρώ καθώς εκείνη την χρονιά η κεφαλαιοποίηση τους πλησίαζε τα 81,3 δις ευρώ έναντι 9,5 δις ευρώ που ήταν το υψηλό σημείο μετά τα περσινά stress tests.

Βεβαίως το 2007 οι τράπεζες ήταν περισσότερες καθώς δεν είχαν συρρικνωθεί με συγχωνεύσεις και εξαγορές στις σημερινές τέσσερις συστημικές τράπεζες.

Για πρώτη φορά, η κεφαλαιοποίηση των τραπεζών έφθασε στο 10% της συνολικής κεφαλαιοποίησης από το 2000, καθώς χάθηκαν 4,7 δις από την αποτίμηση τους την περασμένη χρονιά.

Σήμερα, η κεφαλαιοποίηση των τραπεζών έχει περάσει ελαφρά τα 4 δις ευρώ, ύστερα και από την άνοδο από τις 18 Ιανουαρίου.

>>> Στο 63,8% η συμμετοχή ξένων επενδυτών στο Χρηματιστήριο Αθηνών  <<<

Τέσσερις άξονες για την ανασύσταση του Χρηματιστηρίου Αθηνών
Το Χρηματιστήριο Αθηνών, πλέον, επιστρέφει στις ρίζες του (Root ), δηλαδή στην κύρια δουλειά του η οποία είναι παρέχει φθηνά κεφάλαια στις εταιρείες.

Σε μια περίοδο όπου οι ελληνικές τράπεζες αδυνατούν να χρηματοδοτήσουν, το Χρηματιστήριο ανέλαβε πρωτοβουλίες ώστε να αναδειχθεί ως μηχανισμός άντλησης κεφαλαίων, κυρίως, για τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις, απ’ όπου εκτιμάται ότι θα προκύψουν οι νέες εισηγμένες εταιρείες, αλλά και θα δοθεί νέα ώθηση στον θεσμό. 

Οι μοχλοί άντλησης κεφαλαίων είναι το πρόγραμμα Roots για μικρομεσαίες, ένα δεύτερο πρόγραμμα Roots με την συμμετοχή της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Ανασυγκρότησης (Ebrd), η εφαρμογή του κώδικα της εταιρικής διακυβέρνησης σε συνδυασμό με το νέο εταιρικό νόμο, αλλά και η συμμετοχή του Χρηματιστηρίου σε παγκόσμιους περιβαλλοντικούς ή άλλους Δείκτες, οι οποίες αποτελούν κριτήριο για τους ξένους επενδυτές προκειμένου να τοποθετήσουν κεφάλαια.

Με το πρόγραμμα Ρίζες, το ελληνικό χρηματιστήριο έχει ήδη καλέσει τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις να αξιολογήσουν τις ανάγκες τους με την βοήθεια, εισηγμένων και μη εταιρειών, ελεγκτικών συμβούλων και Πανεπιστημίων. 

Μέσα από το πρόγραμμα, οι εταιρείες επιλέγουν τους κατάλληλους τρόπους άντλησης κεφαλαίων ενώ κυρίως αξιολογούνται ευχερέστερα οι προοπτικές τους, ιδιαίτερα όταν πρόκειται για νεοφυείς επιχειρήσεις Το πρόγραμμα πραγματοποιείται σε συνεργασία με το Ελληναμερικανικό Επιμελητήριο και το Υπουργείο Εξωτερικών. Στο πρόγραμμα Roots συμβάλλει και η Ebrd με ξεχωριστό πρόγραμμα καθώς θα επιλέξει εταιρείες στις οποίες θα συμμετάσχει είτε σε επενδυτικά προγράμματα, είτε μετοχικά – όπως ήδη κάνει με εισηγμένες και μη εταιρείες.

>>> Μνημόνιο συνεργασίας για εισαγωγή ΜμΕ στο Χρηματιστήριο Αθηνών <<<

Από τις αρχές του χρόνου, επίσης η εφαρμογή του νέου εταιρικού νόμου θα αλλάξει τα δεδομένα στις ελληνικές εταιρείες καθώς θα μετασχηματιστεί η σημερινή οικογενειακή τους μορφή. Η ΕΧΑΕ, ήδη έχει ξεκινήσει τις διαδικασίες προκειμένου να εφαρμοστεί ο νέος εταιρικός κώδικας ο οποίος έχει στόχο να προσδώσει μακροπρόθεσμη αξία στις επιχειρήσεις. Η εφαρμογή του κώδικα, κατά τον κ. Γ. Σεραφείμ, επιστήμονα με εμπειρία στην εταιρική διακυβέρνηση θα προκαλέσει ένα ενάρετο κύκλο στις επιχειρήσεις και την οικονομία.

Ένας τέταρτος άξονας, είναι η συμμετοχή της ΕΧΑΕ σε Δείκτες περιβάλλοντος, καινοτομίας, ηθικής κ.ά., οι οποίοι αποτελούν κριτήρια για αρκετούς ξένους επενδυτές προκειμένου να τοποθετήσουν κεφάλαια.

Δημήτρης Παφίλας – newmoney.gr