ΓΡΑΦΕΙ Ο
ΜΑΡΙΟΣ ΑΔΑΜΟΥ

Στόχο για μείωση του ποσοστού των Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων σε μονοψήφιο αριθμό, έθεσε η Τράπεζα Κύπρου, η οποία μέσα από προσεκτικές και στοχευμένες κινήσεις των τελευταίων ετών κατάφερε να περιορίσει σημαντικά το χαρτοφυλάκιο των «κόκκινων δανείων».

Πλέον, και σύμφωνα με τα ανακοίνωσε η Τράπεζα, το ποσοστό των ΜΕΔ προς το σύνολο των δανείων έχει μειωθεί στο 16% από το υψηλό 63% τον Δεκέμβριο του 2014 και πλέον τα «κόκκινα» δάνεια ανέρχονται μόλις στα 1,8 δις ευρώ σε σχέση με 15 δις ευρώ που ήταν προ επταετίας.

Στην μεγάλη μείωση του χαρτοφυλακίου των «κόκκινων δανείων» συνέβαλαν και οι κατά καιρούς πωλήσεις πακέτων δανείων και σύμφωνα με έρευνα της Brief στις ανακοινώσεις του Συγκροτήματος, η Τράπεζα Κύπρου έχει πραγματοποιήσει μέχρι σήμερα συνολικά πέντε τέτοιες κινήσεις.

>>> Διαβάστε ακόμη: Moody’s: Σε καλύτερη θέση να αντιμετωπίσει την ύφεση η Τρ. Κύπρου <<<

Αρχή με το Helix 1
Η πρώτη πώληση πακέτου δανείων έγινε τον Αύγουστο του 2018 και όπως ανακοινώθηκε τότε, η συμφωνία (Project Helix 1) αφορούσε πώληση χαρτοφυλακίου μη εξυπηρετούμενων δανείων με μεικτή λογιστική αξία ύψους €2.7 δις, τα οποία είχαν ως ενυπόθηκες εξασφαλίσεις ακίνητα περιουσιακά στοιχεία. 

Το εν λόγω χαρτοφυλάκιο μεταφέρθηκε αρχικά από την Τράπεζα Κύπρου σε μια εγκεκριμένη Κυπριακή Εταιρεία Εξαγοράς Πιστώσεων, οι μετοχές της οποίας αγοράστηκαν στην συνέχεια από συγκεκριμένα επενδυτικά ταμεία συνδεδεμένα με την Apollo Global Management LLC, τον αγοραστή, δηλαδή, του χαρτοφυλακίου.

Όπως είχε ανακοινωθεί, επίσης, το χαρτοφυλάκιο είχε συμβατικό υπόλοιπο ύψους €5.7 δις και καθαρή λογιστική αξία ύψους €1.5 δις, μη συμπεριλαμβανομένης της επίδρασης της Συναλλαγής στο λογαριασμό αποτελεσμάτων του β’ τριμήνου 2018, ενώ το μεικτό τίμημα πώλησης κατά την ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμενόταν να ανέλθει σε €1.4 δις και θα καταβαλλόταν σε μετρητά. 

Σημειώνεται, δε, πως το εν λόγω χαρτοφυλάκιο αποτελείτο από 14,024 δάνεια σε μεγάλες και μικρομεσαίες επιχειρήσεις, εξασφαλισμένα με πάνω από 9,065 ακίνητα και η συναλλαγή ολοκληρώθηκε αρχές του δεύτερου τριμήνου του 2019 και αφότου προηγουμένως είχε εξασφαλίσει την έγκριση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ).

>>> Διαβάστε επίσης: Νέος μεγαλομέτοχος στην Τράπεζα Κύπρου η CarVal Investors <<<

Project Velocity 1
Τον Ιούνιο 2019, η Τράπεζα Κύπρου ολοκλήρωσε την πώληση ενός δεύτερου χαρτοφυλακίου μη εξυπηρετούμενων και μη εξασφαλισμένων δανείων κυρίως λιανικής τραπεζικής, συμβατικής αξίας €245 εκατ. και μεικτής λογιστικής αξίας €34 εκατ. κατά την ημερομηνία αναφοράς 30 Σεπτεμβρίου 2018 (γνωστό ως Project Velocity 1) στην APS Delta s.r.o. 

Το χαρτοφυλάκιο αυτό αποτελείτο αποτελείται από 9.700 δανειολήπτες που τα δάνεια τους βρίσκονταν σε μεγάλη καθυστέρηση, συμπεριλαμβανομένων 8.800 ιδιωτών και 900 μικρομεσαίων επιχειρήσεων. 

Σύμφωνα με τα όσα ανακοινώθηκαν μαζί με τα οικονομικά αποτελέσματα της Τράπεζας για το έτος που έληξε το 2019, η μεικτή λογιστική αξία του χαρτοφυλακίου κατά την ημερομηνία πώλησης ανερχόταν στα €30 εκατ. και η πώληση δεν είχε επιπτώσεις στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και στην κεφαλαιακή θέση της Τράπεζας.

Project Velocity 2
Τον Ιανουάριο του 2020, εξάλλου, η Τράπεζα Κύπρου σύναψε συμφωνία με την B2Kapital Cyprus Ltd, για την πώληση ενός χαρτοφυλακίου μη εξασφαλισμένων ΜΕΔ (βάσει ΕΑΤ) κυρίως λιανικής τραπεζικής, συμβατικής αξίας €398 εκατ. και μεικτής λογιστικής αξίας €144 εκατ. κατά την ημερομηνία αναφοράς 31 Αυγούστου 2019, γνωστό ως Project Velocity 2. 

Το χαρτοφυλάκιο αυτό αποτελείτο από περίπου 10.000 δανειολήπτες, περιλαμβανομένων και περίπου 8.400 ιδιωτών και περίπου 1.600 μικρομεσαίων επιχειρήσεων. 

Όπως είχε ανακοινωθεί, το χαρτοφυλάκιο είχε κατηγοριοποιηθεί ως ομάδα εκποίησης που κατέχεται προς πώληση στις 31 Δεκεμβρίου 2019, με μεικτή λογιστική αξία ύψους €139 εκατ., ενώ η συναλλαγή οδήγησε σε αναστροφή απομείωσης ύψους €6 εκατ. το δ’ τρίμηνο 2019, και καταγράφεται στις «Προβλέψεις/καθαρή ζημιά σχετικά με πωλήσεις ΜΕΔ (βάσει ΕΑΤ)» στην κατάσταση αποτελεσμάτων στην υποκείμενη βάση και αναμενόταν ότι δεν θα είχε καμία επίδραση στους κεφαλαιακούς δείκτες κατά την ολοκλήρωση της. 

Σημειώνεται πως, η εν λόγω πώληση ολοκληρώθηκε κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2020 με τελικό αντίτιμο τα €133 εκατ.

>>> Ροή Ειδήσεων Brief – Επιλεγμένο περιεχόμενο <<<

Helix 2 – Χαρτοφυλάκιο Α
Τον Αύγουστο του 2020, ακόμη, η Τράπεζα Κύπρου κατέληξε σε συμφωνία με επενδυτικά ταμεία συνδεδεμένα με την Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO) για την πώληση χαρτοφυλακίου μη εξυπηρετούμενων δανείων με μεικτή λογιστική αξία ύψους €916 εκατ.

Το χαρτοφυλάκιο είχε κατά την ημέρα ανακοίνωσης της συμφωνίας, συμβατικό υπόλοιπο ύψους €1.46 δις και αποτελείτο από 22.224 δάνεια, κυρίως ιδιωτών και μικρομεσαίων επιχειρήσεων, τα οποία ήταν εξασφαλισμένα με πάνω από 5.616 ακίνητα, ενώ η καθαρή λογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων που πωλούνται ανέρχεται σε €440 εκατ. 

Σύμφωνα με τα όσα ανακοινώθηκαν, το τίμημα πώλησης ανέρχεται σε 46% επί της μεικτής λογιστικής αξίας ή 29% επί του συμβατικού υπόλοιπου και είναι πληρωτέο σε μετρητά, με το 35% να είναι πληρωτέο κατά την ολοκλήρωση της συναλλαγής και το υπόλοιπο 65% να είναι αναβαλλόμενο χωρίς οποιουσδήποτε όρους. 

Τονίζεται πως, το αναβαλλόμενο τίμημα είναι πληρωτέο σε τρείς περίπου ίσες δόσεις, σε περίοδο 48 μηνών από την ολοκλήρωση της συναλλαγής, κάτι που αναμένεται να γίνει εντός του πρώτου εξάμηνου του 2021 και τελεί υπό αριθμό αιρέσεων, περιλαμβανομένων συνήθων εποπτικών και άλλων εγκρίσεων, ενώ με βάση την ανακοίνωση που εξεδόθη στις 3 Αυγούστου 2020, το τίμημα δύναται να αυξηθεί περαιτέρω μέσω ενός μηχανισμού μεταβλητού τιμήματος (earnout), ο οποίος εξαρτάται από την απόδοση του χαρτοφυλακίου.

Σημειώνεται πως, το εν λόγω χαρτοφυλάκιο μεταφέρθηκε από την Τράπεζα Κύπρου σε μια εγκεκριμένη Κυπριακή Εταιρεία Εξαγοράς Πιστώσεων, της οποίας οι μετοχές θα αγοραστούν από συγκεκριμένα επενδυτικά ταμεία συνδεδεμένα με την PIMCO, τον αγοραστή του χαρτοφυλακίου.

>>> Οι οικονομικές εξελίξεις σήμερα <<<

Helix 2 – Χαρτοφυλάκιο Β
Η τελευταία συμφωνία πώλησης δανείων που ανακοίνωσε η Τράπεζα Κύπρου ήταν τη Δευτέρα 18 Ιανουαρίου 2021.

Όπως ανακοινώθηκε, «σε συνεχεία της συμφωνίας για την πώληση Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων που ανακοινώθηκε στις 3 Αυγούστου 2020 (‘Helix 2 Χαρτοφυλάκιο Α’), η Τράπεζα Κύπρου έχει καταλήξει σε συμφωνία με επενδυτικά ταμεία συνδεδεμένα με την PIMCO για την πώληση πρόσθετου χαρτοφυλακίου μη εξυπηρετούμενων δανείων (‘Χαρτοφυλάκιο Β’) με μεικτή λογιστική αξία ύψους €545 εκατ.».

Σύμφωνα με την ανακοίνωση, το χαρτοφυλάκιο Β έχει συμβατικό υπόλοιπο ύψους €783 εκατ. και αποτελείται από περίπου 16.000 δάνεια, κυρίως ιδιωτών και μικρομεσαίων επιχειρήσεων, τα οποία είναι εξασφαλισμένα με περίπου 4.000 ακίνητα, με την καθαρή λογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων που πωλούνται να ανέρχεται σε €244 εκατ.

Βάσει, δε, της ανακοίνωσης, το μεικτό τίμημα πώλησης ανέρχεται σε 44% επί της μεικτής λογιστικής αξίας ή 31% επί του συμβατικού υπολοίπου και είναι πληρωτέο σε μετρητά, με το 50% να είναι πληρωτέο κατά την ολοκλήρωση της συναλλαγής και το υπόλοιπο 50% να είναι αναβαλλόμενο μέχρι και τον Δεκέμβριο 2025 χωρίς οποιουσδήποτε όρους, ενώ το τίμημα δύναται να αυξηθεί περαιτέρω μέσω ενός μηχανισμού μεταβλητού τιμήματος (earnout), ο οποίος εξαρτάται από την απόδοση του χαρτοφυλακίου Β. 

Επισημαίνεται πως, κατά την ολοκλήρωση, η συναλλαγή δεν αναμένεται να έχει σημαντική επίπτωση στην κεφαλαιακή θέση του Συγκροτήματος, ενώ με την πληρωμή του αναβαλλόμενου τιμήματος και χωρίς να ληφθεί υπόψη οποιαδήποτε θετική επίδραση από το μεταβλητό τίμημα (earnout), η συναλλαγή αναμένεται να έχει θετική επίδραση ύψους 14 μονάδες βάσης (μ.β.) στον δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 του Συγκροτήματος. 

Η πιστωτική ζημιά δανείων για το χαρτοφυλάκιο Β που αναμένεται να αναγνωριστεί στα αποτελέσματα του τέταρτου τρίμηνου 2020, σύμφωνα με την ανακοίνωση, εκτιμάται σε περίπου €27 εκατ.

>>> Όλες οι έρευνες και αναλύσεις της Brief <<<

Διευκρινίζεται, δε, πως η ολοκλήρωση του Helix 2 - Χαρτοφυλακίου Β θα υλοποιηθεί μαζί με την ολοκλήρωση του Helix 2 - Χαρτοφυλακίου Α και αναμένεται αρχές του δεύτερου εξάμηνου του 2021. Η ολοκλήρωση τελεί υπό αριθμό αιρέσεων, περιλαμβανομένων συνήθων εποπτικών και άλλων εγκρίσεων.

Αξίζει, ακόμη, να αναφερθεί πως, μετά από μεταβατική περίοδο κατά την οποία η διαχείριση των δανείων θα παραμείνει στην Τράπεζα, πρόθεση είναι όπως η διαχείριση και των δύο Χαρτοφυλακίων μεταφερθεί σε ανεξάρτητο οργανισμό διαχείρισης δανείων (servicer), ο οποίος θα επιλεγεί και θα διοριστεί από τον αγοραστή.